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Investimentos em títulos de dívida e títulos de participação (após a adopção da IFRS 9): Principais diferenças entre os GAAP dos EUA e as IFRS Quick Article Links IFRS 9. Instrumentos financeiros. Foi emitida em novembro de 2009, substituindo os requisitos da IAS 39. Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração. Para a classificação e mensuração de ativos financeiros. Em outubro de 2010, a IFRS 9 (2010) foi emitida para (1) incorporar novos requisitos de contabilização de passivos financeiros e (2) requisitos de reporte que foram previamente incluídos no IAS 39 para a baixa de ativos financeiros e passivos financeiros. O IASB votou em julho de 2013 para eliminar a data de vigência obrigatória do IFRS 9s. O IFRS 9 (2013) foi emitido em novembro de 2013 para incluir um novo modelo geral de hedge accounting e permitir a adoção antecipada de seu tratamento contábil de variações de valor justo atribuíveis ao próprio risco de crédito sobre passivos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado Valor. O IASB decidiu, provisoriamente, em sua reunião de fevereiro de 2014, fixar em 1º de janeiro de 2018, como data efetiva para a aplicação obrigatória do IFRS 9. A aplicação antecipada é permitida. As entidades têm a opção de adotar a IFRS 9 (2009) sem aplicar as disposições da IFRS 9 (2010). Da mesma forma, as entidades têm a opção de adoção IFRS 9 (2010) sem aplicar as disposições da IFRS 9 (2013). No entanto, uma entidade que adote o IFRS 9 (2010) deve aplicar todas as provisões do IFRS 9 (2009) e uma entidade que adote o IFRS 9 (2013) deve aplicar todas as provisões do IFRS 9 (2010). Nesta comparação, parte-se do pressuposto de que uma entidade adotou o IFRS 9 (qualquer versão). De acordo com os US GAAP, o ASC 320 é a principal fonte de orientação sobre a contabilização e a declaração de certos investimentos em títulos de dívida e valores mobiliários negociáveis. De acordo com as IFRS, a IFRS 9 é a principal fonte de orientação sobre o reconhecimento, mensuração e desreconhecimento de ativos e passivos financeiros, incluindo investimentos em títulos de dívida e ações. A IAS 39 é a principal fonte de orientação para a identificação, mensuração e registro de perdas por redução ao valor recuperável de investimentos em títulos de dívida e ações. Observe que o ASC 320 se aplica a um conjunto mais restrito de instrumentos financeiros do que o IFRS 9 eo IAS 39. Esta comparação foca especificamente as diferenças entre os GAAP dos EUA e as IFRS na contabilização de investimentos em títulos de dívida e ações. Não discute a contabilização de recebíveis de empréstimos e investimentos em equivalência patrimonial. Os cinco tópicos a seguir são discutidos: escopo, reconhecimento inicial, categorias de classificação, mensuração subsequente e comprometimento. A tabela abaixo resume essas diferenças e é seguida por uma explicação detalhada de cada diferença. Lista de correções para hifenizaçãoHedging com Swaps de moeda O volume de riqueza que muda de mãos no mercado de câmbio diminui o de todos os outros mercados financeiros. Os corretores especializados, bancos, bancos centrais, corporações, gestores de carteiras, fundos de hedge e investidores de varejo comercializam volumes surpreendentes de moedas em todo o mundo de forma contínua. Devido à dimensão das transações no mercado de câmbio, os participantes estão expostos ao risco cambial. Este é o risco financeiro que decorre de potenciais mudanças na taxa de câmbio de uma moeda em relação a outra. Os movimentos adversos da moeda podem muitas vezes esmagar os retornos positivos da carteira ou diminuir os retornos de um empreendimento empresarial internacional, de outra forma próspero. O mercado de swap de moeda é uma maneira de proteger esse risco. Swaps de moeda Um swap de moeda é um instrumento financeiro que ajuda as partes a trocar os principais nocionais em diferentes moedas e, assim, pagar pagamentos de juros na moeda recebida. O propósito dos swaps de moeda é proteger-se contra a exposição ao risco associada a flutuações da taxa de câmbio, assegurar a recepção de dinheiros estrangeiros e obter melhores taxas de juros. Os swaps de moeda são compostos por dois principais nocionais que são trocados no início e no final do contrato. As empresas que têm exposição a mercados estrangeiros muitas vezes podem cobrir seu risco com quatro tipos específicos de contratos de swap de moedas (observe que nos exemplos a seguir, os custos de transação foram omitidos para simplificar a explicação da estrutura de pagamento): A Parte A paga uma taxa fixa em uma moeda , A Parte B paga uma taxa fixa em outra moeda. Considere uma empresa dos EUA (Parte A) que está olhando para abrir uma fábrica na Alemanha, onde seus custos de empréstimos são mais elevados na Europa do que em casa. Assumindo uma taxa de câmbio de 0,6 euros / USD, a empresa norte-americana precisa de 3 milhões de euros para concluir um projecto de expansão na Alemanha. A empresa pode emprestar 3 milhões de euros em 8 na Europa, ou 5 milhões em 7 nos EUA. A empresa empresta os 5 milhões em 7 e, em seguida, entra em um swap para converter o empréstimo em dólares em euros. A contraparte do swap pode ser uma empresa alemã que requer 5 milhões de dólares em fundos americanos. Da mesma forma, a empresa alemã será capaz de atingir uma taxa de empréstimo mais barato do que no exterior permite dizer que os alemães podem emprestar a 6 dentro de bancos dentro das fronteiras do país. Vamos dar uma olhada nos pagamentos físicos feitos usando este contrato de swap. No início do contrato, a empresa alemã concede à empresa norte-americana os 3 milhões de euros necessários para financiar o projeto, e em troca dos 3 milhões de euros, a empresa dos EUA fornece à contraparte alemã 5 milhões. Posteriormente, a cada seis meses para os próximos três anos (a duração do contrato), as duas partes vão swap pagamentos. O banco alemão paga à empresa norte-americana o produto de 5 milhões (o valor nocional pago pela empresa norte-americana ao banco alemão no início), 7 (a taxa fixa acordada) e .5 (180 dias / 360 dias). Esse pagamento seria de 175.000 (5 milhões x 7 x .5). A empresa americana paga ao banco alemão o produto de 3 milhões de euros (o montante nocional pago pelo banco alemão à empresa norte-americana no início), 6 (a taxa fixa acordada) e .5 (180 dias / 360 dias). Este pagamento ascenderia a 90.000 euros (3 milhões de euros x 6 x .5). As duas partes trocarão esses dois montantes fixos de seis em seis meses. Três anos após o início do contrato, as duas partes trocariam os princípios teóricos. Consequentemente, a empresa norte-americana pagaria à empresa alemã 3 milhões de euros ea empresa alemã pagaria à empresa norte-americana 5 milhões. A Parte A paga uma taxa fixa numa moeda, a Parte B paga uma taxa flutuante noutra moeda. Usando o exemplo acima, a empresa americana (Parte A) ainda faria pagamentos fixos em 6,0 enquanto o banco alemão (Parte B) pagaria uma taxa flutuante (com base em uma taxa de referência predeterminada, como a LIBOR). Esses tipos de modificações nos contratos de swap de moeda são geralmente baseados nas demandas das partes individuais, além dos tipos de requisitos de financiamento e das melhores possibilidades de empréstimo disponíveis para as empresas. Qualquer uma das partes A ou B pode ser o pagamento de taxa fixa enquanto a contraparte paga a taxa flutuante. Parte A paga uma taxa flutuante em uma moeda, a Parte B também paga uma taxa gloating baseado em outra moeda. Tanto a empresa dos EUA (Parte A) como o banco alemão (Parte B) efetuam pagamentos de taxa flutuante com base em uma taxa de referência. Risco de cobertura As transações de moedas são grandes riscos para empresas que realizam negócios além-fronteiras. Uma empresa está exposta ao risco cambial quando os rendimentos auferidos no exterior são convertidos para o dinheiro do país nacional e quando as contas a pagar são convertidas da moeda nacional para a moeda estrangeira. Lembre-se de nosso exemplo de troca de divisa de baunilha simples usando a empresa dos EUA ea empresa alemã. Existem várias vantagens para o acordo de swap para a empresa dos EUA. Em primeiro lugar, a empresa dos EUA é capaz de obter uma melhor taxa de empréstimo através de empréstimos em 7 no mercado interno em oposição a 8 na Europa. A taxa de juros doméstica mais competitiva sobre o empréstimo e, consequentemente, a menor despesa de juros, é mais provável que a empresa norte-americana seja mais conhecida nos EUA do que na Europa. Vale a pena perceber que essa estrutura de swap parece essencialmente a empresa alemã que compra uma obrigação denominada em euros da empresa dos EUA no valor de 3 milhões de euros. As vantagens deste swap de moeda também incluem o recebimento seguro dos 3 milhões de euros necessários para financiar o projeto de investimento da empresa e outros instrumentos, tais como contratos a termo, podem ser usados simultaneamente para cobrir o risco de taxa de câmbio. Os investidores também se beneficiam da cobertura do risco cambial. Um gestor de carteira que deve comprar títulos estrangeiros com um componente de dividendos pesado para um fundo de ações poderia hedge risco, entrando em um swap de moeda. Para se proteger contra a volatilidade da taxa de câmbio, um gestor de carteira poderia executar um swap de moeda da mesma forma que a empresa. Como a cobertura eliminará a volatilidade da taxa de câmbio, os possíveis movimentos cambiais favoráveis não terão um impacto benéfico na carteira. As partes Bottom Line com exposição forex significativa pode melhorar seu perfil de risco e retorno através de swaps de moeda. Os investidores e as empresas podem optar por renunciar a algum retorno por cobertura de risco de moeda que tem o potencial de impactar negativamente um investimento. As taxas de câmbio voláteis podem dificultar o gerenciamento das operações de negócios globais. Uma empresa que faz negócios em todo o mundo pode ter seus ganhos profundamente impactado por grandes mudanças nas taxas de câmbio. No entanto, não é mais o caso de o risco cambial afetar apenas empresas e investidores internacionais. As mudanças nas taxas de câmbio em todo o mundo resultam em efeitos de repercussão que afetam os participantes do mercado em todo o mundo. Cobertura deste risco de moeda é possível usando swaps de moeda.
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